🎧 Incertitude politique : quel impact sur votre portefeuille ?
📊 Résumé de la semaine
La semaine a été contrastée sur les marchés financiers, marquée par une reprise des risques politiques en France.
| Indice | Performance sur la semaine | Performance depuis fin 2024 | Clôture (29/08/2025) |
|---|---|---|---|
| CAC 40 | -3,34 % | +4,38 % | 7 703,90 pts |
| Nasdaq Comp. | +5,8 % (30 juin – 28 août) | – | – |
| Dow Jones | quelques variations négatives | – | – |
| Bitcoin | – | +33 % | 111 925 $ |
Après un été plutôt positif, la Bourse de Paris a subi un recul généralisé des valeurs françaises, particulièrement en fin de semaine. Le CAC 40, qui flirtait avec les 8.000 points, est repassé sous les 7.700. Les secteurs financiers, utilities et concessions autoroutières ont souffert, tandis que le luxe s’est envolé (Kering +27 %, LVMH +15 %), porté par la Chine et la clarification douanière. Les entreprises très endettées ont été sévèrement sanctionnées.
⚠️ Tensions économiques ou sujet fort
Le débat politique en France domine les préoccupations. Le vote de confiance envisagé par François Bayrou a ravivé les craintes de pression fiscale accrue et de délabrement des finances publiques, rappelant les événements de juin 2024.
« L’heure est grave et une crise financière menace la France », selon François Bayrou.
« Une chute du gouvernement Bayrou ne constituerait pas une surprise […], cela freinerait les réformes fiscales », analyse Christian Parisot (Aurel BGC).
« Cette instabilité était déjà pricée », selon John Plassard (Cité Gestion).
Alexandre Bompard (Carrefour) redoute quant à lui un impact sur le moral des consommateurs.
| Secteur | Risques principaux |
|---|---|
| Financières | Exposition aux obligations d’État, risque social, baisse de la demande |
| Utilities | Endettement élevé, sensibilité aux taux et changements politiques |
| Concessions autoroutières | Crainte de nationalisation et durcissement fiscal |
| Entreprises exposées à la France | Baisse de la consommation et incertitudes politiques |
📈 Valeurs à l’achat
| Valeur | Cours (28/08/25) | Objectif de cours |
|---|---|---|
| Axa | 39,90 € | 50 € |
| EssilorLuxottica | 263,40 € | Potentiel élevé (non précisé) |
| ADP | 113,20 € | 144 € |
| Technip Energies | 39,60 € | 48 € |
| 2CRSi | 8,44 € | 10 € |
Axa est saluée pour sa gestion prudente et son exposition limitée à la dette française. EssilorLuxottica, favori de la semaine, se distingue dans la tech de pointe. ADP séduit par ses relais de croissance à l’international. Technip Energies reste une valeur sûre via le GNL. Enfin, 2CRSi est un pari spéculatif dans l’univers IA.
👀 Valeurs à surveiller
| Valeur | Cours (28/08/25) | Situation |
|---|---|---|
| Puma | 20,77 € | Dynamique incertaine malgré des rumeurs de retrait familial |
| Worldline | 2,89 € | Note dégradée en junk bonds, manque de visibilité |
| Forvia | 11,39 € | Dette élevée, forte sensibilité aux taux |
| UniCredit | 66,16 € | Prime jugée exagérée sur actif net, stratégie risquée |
| Kalray | 0,56 € | Pertes lourdes, potentiel IA mais visibilité faible |
💥 Zoom de la semaine
Le focus porte sur les cryptomonnaies avec le dossier : « Après le bitcoin, les altcoins ? »
- Le Bitcoin a atteint 124.000 $ le 14 août.
- Sa valorisation a été multipliée par 23 en cinq ans.
- Les tokens en circulation pèsent désormais 271 Mds $, +33 % depuis janvier.
- L’épargne des ménages est en hausse à 18,9 % au T2.
« La cible institutionnelle du bitcoin est à 136.000 $, à condition de ne pas passer sous les 105.000 $ », selon Antoine Andreani (XTB).
« Bitcoin est sur la colline face à la montée du quantique », relativise Daniel Villa Monteiro.
📘 Conclusion & Conseil Horizon Duo
Dans ce contexte tendu, une stratégie prudente s’impose. La diversification géographique est tout aussi essentielle que celle sectorielle. Il est recommandé de ne pas dépasser 25 % d’actions françaises dans un portefeuille équilibré.
