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🎙️ Épisode – La Bourse en Été : Mythes et Réalités Statistiques

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📊 Résumé de la semaine

Le CAC 40 a progressé de +1,73 % pour s’établir à 7.829 points, porté par les valeurs financières et les perspectives de baisse des taux en Europe. Le Nasdaq a atteint un sommet historique malgré les tensions commerciales relancées par Donald Trump. Le Dow Jones recule légèrement (-0,98 %). Le Bitcoin rebondit avec plus de +15 % en juillet.

💡 En tête : banques, télécoms, valeurs IA, tourisme et aéronautique. En repli : luxe, automobile et santé, pénalisés par les incertitudes politiques et industrielles.

⚠️ Trump rouvre le front douanier

L’échéance du 9 juillet sur les droits de douane a été repoussée au 1er août. Trump a adressé des lettres de menace tarifaire à 14 pays, renforçant la pression sur les marchés. L’Europe reste en dehors de cette salve, mais le climat reste incertain.

💡 L’euro s’apprécie fortement face au dollar (1,1739 $), ce qui pénalise les exportateurs européens sur deux fronts : perte de compétitivité + profits US affaiblis une fois rapatriés.

📌 Sélection de valeurs

ValeurCoursPotentiel / Situation
Schneider Electric225,40 €Exposition IA + efficacité énergétique
Thales243,40 €Défense + commandes record
BNP Paribas74,59 €Résultats solides + rendement attractif
VusionGroup251 €À surveiller après +111 % en 1 an

🔎 Analyse : arbitrer sans paniquer

Le contexte actuel rappelle 2018 : annonces contradictoires, volatilité ignorée, marchés focalisés sur les bonnes nouvelles. Pourtant, certains signaux doivent inciter à plus de sélectivité. La désynchronisation monétaire (Fed prudente, BCE proactive) complique les arbitrages.

💡 Notre lecture : il ne s’agit pas de fuir les marchés, mais de miser sur les **grandes tendances** (énergie, défense, IA) tout en réduisant l’exposition aux secteurs trop cycliques ou trop dépendants du commerce international.

🔍 Zoom de la semaine : stablecoins, vers un nouveau standard monétaire ?

Les stablecoins, ces actifs numériques adossés au dollar, franchissent un cap symbolique avec un encours mondial dépassant 240 milliards de dollars. Leur usage explose dans le trading crypto (sans taxation immédiate en France), les transferts internationaux low-cost, ou comme refuge monétaire dans les pays en inflation galopante.

« Les stablecoins liés au dollar transforment de la dette publique états-unienne en moyen de paiement. Leur large diffusion à l’étranger pourrait réduire notre capacité à mener une politique monétaire indépendante. »
— Agnès Bénassy-Quéré, sous-gouverneure de la Banque de France

💡 Le sujet inquiète les régulateurs : le **Genius Act** adopté par le Sénat américain ambitionne de faire des États-Unis le leader des actifs numériques. Trump, de son côté, rejette les MNBC et soutient les stablecoins privés — parfois à des fins personnelles.

🧭 Conclusion

Malgré la hausse des indices, la prudence reste de mise. Une stratégie robuste repose sur :

✅ la diversification thématique,
✅ la sélection rigoureuse des valeurs,
✅ une exposition mesurée aux zones sensibles (ex : Chine, US).

Source : Investir – Le Journal des Finances, n°2688, 12 juillet 2025.