⚡ Engie – un virage (presque) maîtrisé vers la transition

Anciennement GDF Suez, Engie est aujourd’hui un pilier du paysage énergétique européen. Présente dans plus de 30 pays, l’entreprise a engagé un virage stratégique vers des activités décarbonées.
Un pari encore en cours d’exécution.

🔢 Quelques chiffres clés (juin 2025)

• Prix de l’action : ~19,30 €
• Capitalisation : ~46 milliards €
• Éligible PEA : ✅
• Dividende : ~7,7 %
• Distribution : 1 fois/an
• Dette nette / EBITDA : ~2,6
• Marge nette : ~5,5 %
• 📊 Note globale : 10 / 20

📈 Une performance contrastée

Sur les 5 dernières années, le titre progresse de +79 %, grâce au rebond post-COVID, aux prix élevés de l’énergie en 2022, et à l’amélioration stratégique.
👉 Total return solide avec +30 % en dividendes sur 5 ans.

Mais sur 20 ans, le titre reste en recul (~40 %).
La performance à long terme est donc plus fragile.

💰 Politique de dividende

Engie affiche un rendement très élevé de 7,7 %, avec une croissance de +30 % sur 5 ans.

Mais attention :

• ⚠️ Payout ratio : 89 %
• Free cash flow payout : ~98 %
• Historique irrégulier

Dividende versé une fois/an, stable depuis peu mais incertain à long terme.

💡 Santé financière et rentabilité

Structure financière moyenne :

• Dette / Capitaux propres : 1,52
• Dette nette / EBITDA : 2,57
• Trésorerie limitée

Rentabilité correcte :

• Marge nette : ~5,5 %
• ROE : 12,2 %
• ROIC : 5 %

👉 Moins performant que les leaders du secteur.

📊 Croissance & dynamique

• Croissance du CA : +0,55 % / an
• Croissance opérationnelle : +4,6 % / an
• Résultat net en léger recul : -1,5 % / an

Montée en puissance des investissements verts, contexte favorable en Europe.

🧠 Analyse Horizon Duo

✅ Note finale : 10 / 20

Un titre à rendement pour investisseur prudent, conscient des risques.
➡️ À suivre si la transition est bien menée.